DÉFINITION:

Le marché boursier est l’endroit où les acheteurs et les vendeurs se réunissent pour négocier des actions de sociétés éligibles.

🤔 Comprendre le marché boursier

Les actions sont achetées et vendues sur les marchés boursiers, qui rassemblent les acheteurs et les vendeurs d’actions de sociétés cotées en bourse. Les marchés boursiers fonctionnent un peu comme des enchères, les acheteurs potentiels indiquant le prix le plus élevé qu’ils sont prêts à payer (« l’offre ») et les vendeurs potentiels indiquant le prix le plus bas qu’ils sont prêts à accepter (« la demande »). L’exécution réelle d’un prix de transaction se situera quelque part au niveau ou entre l’offre et la demande. Les transactions peuvent être placées par des courtiers en valeurs mobilières, généralement au nom de gestionnaires de portefeuille ou d’investisseurs individuels comme vous. En Afrique, le marché boursier est composé de plusieurs bourses, dont on peut citer par exemple la BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières) et la BVMAC (Bourse des Valeurs Mobilières de l’Afrique Centrale).

EXEMPLE

La SEMC (Société des Eaux Minérales du Cameroun), filiale des Brasseries du Cameroun, a côté publiquement ses actions lors de son introduction en bourse en 2006. Les actions se négocient désormais à la BVMAC (Bourse des Valeurs Mobilières de l’Afrique Centrale) sous le symbole « SEMC ».

En résumé

Les marchés boursiers sont complexes, mais ils reposent tous sur un concept simple...

De New York à Hong Kong, chaque marché boursier permet de connecter les acheteurs et les vendeurs, qui négocient selon un ensemble de règles convenues.

Fonctions principales de la bourse

Le marché boursier est l’endroit où le grand public peut accéder aux actions des sociétés cotées en bourse. Ils fonctionnent un peu comme un marché de producteurs, où les acheteurs et les vendeurs se réunissent au même endroit pour échanger des choses. Mais les marchés boursiers sont beaucoup plus complexes et réglementés, avec des prix qui peuvent changer rapidement. Voici trois activités clés que vous trouverez sur un marché boursier :

• Achat d’actions : Les investisseurs particuliers ordinaires et les investisseurs institutionnels sophistiqués peuvent acheter des actions de sociétés.
• Vente d’actions : Chaque transaction boursière a un acheteur et un vendeur.
• Émission d’actions : Si une société privée souhaite lever des fonds, elle peut accepter de vendre une partie de sa propriété sur le marché boursier. C’est ce qui se passe lors des introductions en bourse (« IPO »). Si une société publique existante souhaite lever des fonds, elle peut le faire par le biais d’une offre publique secondaire. Dans les deux cas, une fois l’action émise, elle peut être achetée ou vendue par le public (voir les deux premiers points ci-dessus).

Les actions ne sont pas la seule chose qui peut être achetée ou vendue sur un marché boursier. D’autres « titres », tels que les fonds négociés en bourse (ETF) ou les REIT sont également négociés sur le marché boursier (certains détails sur la façon dont ils sont évalués ou négociés diffèrent cependant).

Y a-t-il des risques pour le marché boursier ?

Oui. Si vous investissez en bourse, il est important de garder à l’esprit les risques à court et à long terme. Tout comme les cours des actions peuvent augmenter, ils peuvent également baisser. Parfois brutalement. Le prix d’une action peut chuter à 0 $, ce qui peut entraîner la perte totale d’un investissement. Compte tenu de ce risque, les investisseurs devraient mettre en place une stratégie réfléchie pour guider leurs décisions.

Quand les gens disent « la bourse a augmenté », que veulent-ils dire ?

Les actions de milliers d’entreprises sont négociées sur les marchés boursiers. Pour comprendre ce qui est arrivé aux actions en général à un moment donné, vous remarquerez que les gens regardent souvent les indices boursiers, tels que le « Dow Jones Industrial Average » ou le « S&P 500 Index ». Le S&P500 est une moyenne pondérée de 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis selon leur valeur de capitalisation boursière. Lorsque le S&P 500 augmente, vous pourriez entendre les investisseurs dire que « le marché boursier a augmenté ». Lorsque le S&P 500 baisse, vous entendrez plutôt les investisseurs dire « le marché boursier a chuté ».

Comment fonctionne la bourse ?

Le rôle principal du marché boursier est de réunir les acheteurs et les vendeurs pour négocier le commerce des actions. Pour déterminer le prix, un marché boursier fonctionne un peu comme une vente aux enchères.

• Les acheteurs veulent payer le prix le plus bas possible. Les courtiers qui veulent acheter(ou qui représentent des clients qui veulent acheter) peuvent proposer un prix qu’ils sont prêts à payer pour une action. Le prix le plus élevé devient la « meilleure offre ».
• Les vendeurs veulent vendre au prix le plus élevé. Les propriétaires d’actions ou leurs courtiers en valeurs mobilières peuvent montrer leur volonté de vendre en plaçant une demande, qui est le prix auquel ils sont prêts à vendre une action. Le prix le plus bas devient le « Best Ask ».

La différence entre la meilleure offre et la meilleure demande s’appelle le « Spread ». Les deux parties négocient pour se rencontrer au milieu, et l’intermédiaire qui exécute la transaction prend la différence comme rémunération.

Lorsque vous suivez une action, vous remarquerez les mouvements du prix de l’action. Le cours de l’action peut changer fréquemment en fonction du nombre d’investisseurs cherchant à acheter ou à vendre l’action et du nombre de transactions effectuées.

Les actions sont négociées sur une base individuelle par le biais de la négociation entre les cours acheteur et vendeur. Ces prix peuvent évoluer avec les actions d’autres sociétés, car les nouvelles économiques, politiques et spécifiques affectent le mouvement des marchés en général.

Qui utilise la bourse ?

Voici quelques-uns des principaux acteurs que vous devriez connaître :

• Les investisseurs particuliers comme vous peuvent acheter ou vendre des actions individuelles via votre compte de courtage. Lorsque vous passez une commande, elle est envoyée aux bourses où les transactions sont exécutées.
• Les agents de change sont des « représentants inscrits » qui ont suivi une formation et réussi un examen de licence. Ils peuvent acheter et vendre des titres pour le compte d’investisseurs. Les courtiers en valeurs mobilières travaillent pour des maisons de courtage, qui peuvent agir en tant que mandants ou agents dans les transactions, gagnant de l’argent grâce à des majorations / démarques (en tant que mandants) ou des commissions (en tant qu’agents) sur les transactions. De nombreuses maisons de courtage facturent des frais à leurs clients qui utilisent le courtage pour passer des ordres et exécuter la transaction d’une action.
• Les gestionnaires de portefeuille agissent comme des propriétaires de restaurant : ils commandent une tonne de nourriture parce qu’ils nourrissent beaucoup de monde. Les gestionnaires de portefeuille passent d’importants ordres d’achat et de vente d’actions car ils gèrent des portefeuilles d’actions relativement importants, qui peuvent appartenir à d’autres investisseurs comme vous. Si vous détenez des actions dans un fonds (un fonds commun de placement, un fonds de retraite, un fonds de pension, etc.), un gestionnaire de portefeuille gère probablement l’ensemble des titres financiers sous-jacents (actions, obligations, etc.) du portefeuille du fonds.
• Les banquiers d’affaires aident les entreprises à inscrire leurs actions en bourse.

Qui sont les participants à la bourse ?

Les investisseurs sont la force motrice du marché boursier - ce sont eux qui veulent acheter ou vendre des actions. Mais entre ces acheteurs et ces vendeurs se trouvent des acteurs importants qui gagnent de l’argent en fournissant un service aux investisseurs. En voici quelques-uns :

• Mandants : Il s’agit d’une société de courtage qui détient un portefeuille d’actions qu’elle est prête à vendre à des investisseurs. Il est également prêt à acheter des actions d’investisseurs qui essaient de vendre. Les courtiers-concessionnaires agissant en tant que mandants gagnent de l’argent en ajoutant une majoration aux actions qu’ils vendent et une démarque aux actions qu’ils achètent, un peu comme la façon dont un concessionnaire automobile majorerait le prix des voitures vendues à ses clients.
• Agents : Ils sont au milieu. Un agent aide à connecter la demande d’achat ou de vente d’un investisseur avec l’autre côté de la transaction. Pour ce service de jumelage, ils prennent souvent une commission.
• La bourse : La Bourse de New York ( la bourse de Wall Street) et le Nasdaq sont les deux bourses les plus connues aux États-Unis, mais il y en a en fait 13 au total. Ils prélèvent une somme modique pour chaque transaction effectuée sur leur échange en échange de leurs services. Ils facturent également des frais d’inscription aux sociétés qui offrent leurs actions en bourse.
• Dépositaires : ils conservent vos actions pour vous, principalement sous forme électronique, ce qui réduit les risques de perte, de vol ou d’égarement. Les maisons de courtage paient souvent des gardiens pour ce service de garde.
• Teneurs de marché : les teneurs de marché sont comme votre ami qui est prêt à tout. Ce sont des entreprises qui se tiennent prêtes à acheter ou à vendre des actions à des prix cotés en bourse.
• Investisseurs particuliers : Les investisseurs particuliers sont des particuliers et non des professionnels. Ils peuvent acheter ou vendre des actions (ou d’autres actifs financiers) via leurs comptes de courtage personnels.

Qui régule les marchés boursiers ?

Un grand pouvoir implique de grandes responsabilités. Les marchés boursiers gèrent des billions de dollars de richesse, de sorte que le Congrès a accordé le pouvoir de réglementer les marchés boursiers à laSecurities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. D’autres pays (et États) ont des organismes de réglementation et d’application similaires. Ces régulateurs ont un vaste mandat, et il est axé sur des clients comme vous :

• Protéger le public investisseur
• Promouvoir l’équité
• Maintenir des marchés efficaces

Quelles sont certaines règles du marché boursier?

La SEC établit des règles et des exigences qui affectent tous ceux qui participent à la négociation d’actions. Bien que ces règles puissent différer dans les détails pour différents marchés boursiers dans différents pays, elles visent à protéger le public investisseur grâce à la transparence, la cohérence et l’exactitude.

• Transparence des prix :Les marchés boursiers doivent s’assurer quela meilleure « offre » (le prixqu’un acheteur veut payer) et la meilleure « demande » (le prix auquel un vendeur veut vendre) sont affichées aux participants pour maintenir l’équité.
• Confirmations : Si vous êtes un client de courtage qui négocie des actions en bourse, vous avez droit à une confirmation de transaction indiquant les principaux détails de la transaction. Ceux-ci peuvent inclure l’heure à laquelle la transaction a été effectuée, le prix final que vous avez payé et (si votre courtier facture des frais) la commission spécifique ou la majoration/la démarque qui vous a été facturée.
• Examens de qualification : les opérateurs en bourse sont agréés par la FINRA, un organisme d’autorégulation dont les membres sont des bourses et des institutions financières. Le processus d’octroi de licence implique de passer des examens sérieux qui couvrent, entre autres, le fonctionnement des marchés. L’examen de la série 7, par exemple, est donné pour aider à s’assurer que les professionnels du courtage sont suffisamment préparés et bien informés sur les règles générales du secteur financier.
• Interruptions : si la négociation d’une action ou de l’ensemble du marché atteint des limites de prix ou de volatilité spécifiques dans un certain laps de temps, la bourse peut interrompre la négociation temporairement ou pendant une journée complète. Il s’agit d’une mesure rare, mais sérieuse, pour aider à protéger les investisseurs contre les échanges paniqués et aider à rétablir l’ordre. Il peut y avoir d’autres raisons importantes pour que la SEC ou la bourse fasse une interruption des échanges.
• Mises à jour majeures : les marchés boursiers peuvent également interrompre la négociation d’une action lorsque des nouvelles de dernière heure importantes doivent être introduites, permettant aux investisseurs un accès plus équitable au commerce sur la base des informations diffusées publiquement, comme une grosse acquisition ou un dépôt de bilan. Cela empêche certains investisseurs d’avoir un avantage indu en matière d’information.

Voici quelques-unes des nombreuses règles détaillées conçues pour rendre les marchés boursiers plus transparents, cohérents et précis pour les investisseurs. Les règles de protection des investisseurs des régulateurs et des organismes d’autorégulation visent à fournir une base stable pour que les marchés boursiers fonctionnent plus correctement et aident à gagner la confiance des clients.

Une caractéristique clé des marchés boursiers modernes est la présence de données en temps réel concernant les prix. Étant donné que les décisions d’investissement doivent être basées sur les informations les plus récentes, les bourses se concentrent de plus en plus sur des informations de prix plus rapides et plus précises.

Quels sont quelques exemples de marchés boursiers ?

Les deux plus grands marchés boursiers du monde en fonction de leur valeur par capitalisation boursière se trouvent aux États-Unis : la Bourse de New York (la bourse de Wall Street) et le Nasdaq . Une variété d’autres bourses de premier plan existent dans le monde, y compris l’Euronext (avec des places de marché à Amsterdam, Bruxelles, Dublin, Lisbonne et Paris), Bombay Stock Exchange à Mumbai, TMX Group à Toronto, Deutsche Boerse à Francfort, la Bourse de Shenzhen, et la Bourse de Shanghai. Ces marchés boursiers sont des bourses où les entreprises d’une région spécifique ont tendance à inscrire leurs actions. Ces marchés régionaux sont également accessibles aux traders du monde entier, et les actions cotées sur une bourse peuvent parfois être négociées sur des bourses d’autres régions également.

Quelle est l’origine de la bourse ?

Les marchés boursiers existent dans le monde entier, reliant les acheteurs et les vendeurs d’actions de diverses sociétés. Le concept d’une société divisant la propriété (également appelée « équité ») d’elle-même pour être distribuée aux investisseurs et négociés remonte à des centaines d’années. Au cours des années 1600, les explorateurs européens collectaient des fonds en vendant des actions dans les entreprises de leur entreprise. Les investisseurs achetaient des actions pour tirer profit des missions des explorateurs, comme la poursuite par l’entreprise d’épices étrangères à ramener et à vendre en Europe. La Compagnie néerlandaise des Indes orientales a été parmi les premières à le faire, offrant ses propres actions en échange de bénéfices futurs sur le marché boursier d’Amsterdam. Le commerce de ces actions a formé certains des premiers marchés boursiers.

Quelle est l’histoire de la bourse moderne ?

Le premier marché boursier moderne était à Londres. La combinaison d’un manque de surveillance réglementaire, d’un enthousiasme croissant des consommateurs pour les actions et d’un minimum d’informations accessibles au public sur les entreprises a entraîné une volatilité, des risques et un potentiel de fraude importants. Ces forces ont conduit à la formation de la Bourse de Londres en 1773 pour fournir un refuge pour un commerce plus cohérent et plus équitable des actions.

Aux États-Unis, la première bourse moderne a été fondée à Philadelphie en 1790. Deux ans plus tard, la Bourse de New York (NYSE) a été créée à la suite de l’accord de Buttonwood, signé par 24 courtiers en bourse à l’extérieur de Wall Street en Manhattan (sous un boutonnier). Aujourd’hui, le NYSE propose une combinaison de négociation électronique et une salle de marché physique avec des commerçants humains situés à Wall Street. La salle des marchés du NYSE est maintenant un monument historique national. Il est connu pour la forte cloche sonnée chaque matin (à 9h30 heure locale) et l’après-midi (à 16h00) pour marquer le début et la fin de la journée de négociation.

En 1971, le Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) est devenu le premier marché boursier électronique au monde. Embrassant la technologie, le Nasdaq est également devenu le premier marché boursier aux États-Unis à négocier en ligne. Contrairement au NYSE, il n’a pas de salle des marchés centrale avec des commerçants humains. Le Nasdaq est désormais un lieu populaire pour les entreprises technologiques pour inscrire leurs actions.

Le NYSE (dans le centre-ville de Manhattan à New York) et le Nasdaq (dans le centre-ville de Manhattan) ne sont pas seulement les deux plus grands marchés boursiers du monde en fonction de la valeur des actions qui y sont négociées, ils sont également de féroces rivaux de Cross Town en concurrence pour les entreprises qui choisissent où inscrire leurs actions pour une introduction en bourse. Qu’une entreprise donne sa rose au NYSE ou au Nasdaq a peu d’impact sur vous en tant qu’acheteur ou vendeur d’actions. Les investisseurs particuliers peuvent généralement acheter des actions via leur compte de courtage, quelle que soit la bourse sur laquelle ils sont cotés.

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